Kui koerast saab hunt

Sageli eeldatakse, et rahalise riski hindamine põhineb üksnes ratsionaalsel mõtlemisel. Neuroteadlane ja endine Wall Streeti kaupleja John Coates väidab, et see ei pruugi sugugi nii olla, pakkudes sootuks teistsugust vaatenurka sellele, miks me rahaasjades vahel ebaratsionaalselt käitume.

Tuginedes nii enda pikaajalisele kogemusele finantsmaailmas kui ka teadusuuringutele, selgitab autor, et me ei tee otsuseid ainult mõistusega, vaid olulist rolli selles, kuidas käitume näiteks turu tõusude ja languste ajal, mängib biokeemia.

Inimese mõtted ja käitumine ning sealhulgas ka riskivalmidus kujunevad aju ja keha koostöös. Riskimine muudab meie kehakeemiat: võitmine suurendab riskihimu sageli niivõrd, et muutume eufooriliseks ja hulljulgeks. Kaotusperioodil võitleme aga hirmuga ning elame ikka ja jälle ebaõnnestumisi läbi. Sageli lausa nii intensiivselt, et stressihormoonid jäävad meie ajju püsima, kutsudes esile haiglaslikku riskipelgust ning isegi depressiooni. Need bioloogilised mehhanismid mõjutavad iga kaupleja tegutsemist ning kumuleerudes võivad esile kutsuda ka börsibuumi ja -krahhi.

Coates jutustab väljamõeldud loo maakleritest, kes satuvad esmalt mulli ja seejärel krahhi lõksu, ning avab selle taustal füsioloogilised protsessid, mis viivad neid kõigepealt irratsionaalse lennuni ja siis pessimismini. Riskimise mõju koguneb mõistusesse ja kehasse, muutes inimese füsioloogiat nii, et see avaldab sügavat ja kestvat mõju.

Riski nii-öelda optimaalseks haldamiseks tuleb autori sõnul jõuda mõistuse ja keha tõhusa koostööni. Igaüks meist võib muutuda koerast hundiks, küsimus on vaid selles, kas me suudame mõista selle põhjuseid ja tagajärgi.

Kuigi Coatesi uuring keskendub börsimaakleritele, heidavad tema järeldused valgust ka kõigile teistele, kel tuleb suure surve all kiireid otsuseid teha, alates spordist ja lõpetades lahingutandriga.

Raamatust leiad:

Võitja efekt

Coates selgitab, kuidas edu ja võitmine tõstavad testosterooni taset, mis muudab meid enesekindlamaks ja riskialtimaks. Teatud piirist alates muutub enesekindlus aga pimedaks eufooriaks, kus ohutunne kaob (nii-öelda «hundi« staadium).

Kortisool ja krahh

kui turud langevad, hakkab domineerima stressihormoon kortisool. Pikaajaline kõrge kortisooli tase muudab inimesed liiga ettevaatlikuks ja ärevaks, mis seletab, miks majanduskriisidest taastumine võtab sageli nii kaua aega.

Keha ja intuitsioon

autor kirjeldab, kuidas «kõhutunne« ei ole pelk väljamõeldis, vaid füüsiline reaktsioon. Edukad kauplejad on sageli need, kes oskavad paremini lugeda oma keha saadetud peeneid signaale (südame rütm, naha reaktsioonid).

Riskide haldamine

raamat pakub mõtteid selle kohta, kuidas muuta finantssüsteeme stabiilsemaks, arvestades inimbioloogia iseärasusi

Väga paljud värskelt turule tulijad suudavad oma kapitali kaotada enne, kui nad aru saavad, et nende keha töötab täistuuridel nende vastu. Keha sõna otseses mõttes sunnib ostma tipust ja müüma põhjast. Lugematud akadeemilised uuringud on tõestanud, et aktiivne investor jääb enamasti oma tootlusega inflatsioonile alla ehk sisuliselt põletab oma ostujõudu. Umbes üheksa kümnest aktiivse kauplemisega alustajast kulutab oma kapitali läbi ning tegeleb edaspidi muude asjadega. Sageli paneb neid õnnetuid imestama, miks edukaks osutuvad just mitte kõige meeldivamate iseloomuomadustega inimesed.

See raamat annab sellele mõnevõrra müstilisele kontekstile kergelt loetava ja kompetentse (populaar)teadusliku seletuse. Siit leiab ka ideid, kuidas keha kontrolli alla saada ning mida võiksid teha näiteks investeerimisega tegelevad ettevõtted selleks, et oma eesmärkidele vastu töötavatest kehadest tingitud riske veidigi maandada. Autor toob ebaratsionaalse käitumise kohta ka hulgaliselt päriselulisi näiteid.

See raamat näitab, et investor või kaupleja on iseenese suurim vaenlane. Kuid selle väite taga olevate protsesside mõistmine võib olla just see kriitiline tegur, mis tagab investori või ka kaupleja edu. Rääkimata sellest, et iseenese vigadest teadlik olemine on enda tundmise olulisim komponent. See raamat tuleks läbi lugeda juba enne esimest tehingut. Tõsiselt! Peeter Koppel, Redgate Wealth